银行家表示，法国巴黎银行(bnp Paribas)收购安盛保险(AXA)投资业务的谈判将引发更多交易，因欧洲基金管理公司寻求抵御美国竞争对手，且客户要求低价科技投资。
这家法国银行周四透露，正在就以逾50亿欧元(55亿美元)收购安盛投资管理公司(AXA Investment Managers)进行排他性谈判，此举将缔造拥有约1.5万亿欧元资产的欧洲最大基金集团之一。
三位直接了解交易情况的人士说，巴黎银行与竞争对手进行了长达数周的竞购战，其中包括该地区最大的资产管理公司Amundi和美国银行。
欧洲的基金管理公司正面临着压力，需要扩大规模，以应对贝莱德(BlackRock)、先锋集团(Vanguard)等规模更大的美国竞争对手，以及摩根大通(JPMorgan)和高盛(Goldman Sachs)等华尔街银行的基金业务，其中许多银行都希望在欧洲扩张。
美国大型基金在这个曾经以高薪明星经理人为中心的行业中具有优势，但该行业已转向投资于一系列标准的股票、债券和其他证券，变得注重成本。
令这一挑战更加复杂的是，欧洲基金最近发现，很难在波动的市场中保持回报，同时该地区的高物价通胀也推高了它们的成本。
杰富瑞(Jefferies)分析师乔•迪克森(Joe Dickerson)表示:“我怀疑这将是众多交易中的第一笔。”“这可能会促使其他人……采取行动，因为这会在欧洲资产管理领域形成一支重要力量。”
其中一位消息人士表示，资产管理公司的口头禅是“要么做大，要么回家”，并补充称，大多数基金公司——尤其是压力较小的中型基金公司——“基本上是待售”。
投标竞争
三位知情人士对路透表示，对该业务的竞购竞争非常激烈。
知情人士说，包括法国农业信贷银行(Credit agricole)旗下的Amundi和美国买家在内的资产管理公司竞争对手都在竞相敲定这笔交易。
Amundi拒绝置评。法国巴黎银行(BNP Paribas)和安盛都拒绝置评。
杰富瑞(Jefferies)的迪克森预计，其它欧洲银行将效仿法国巴黎银行，扩大基金管理业务，想方设法提高收费。
利率的逐步下调也为安盛等主流基金管理公司带来了进一步的潜力，前提是它们能够赢回部分投入货币市场基金的数万亿美元资金。货币市场基金是一种追踪央行利率的投资形式。
其中一名知情人士表示，经过缓慢的酝酿，谈判在过去几周加速进行，最终在法国巴黎银行首席执行官让-洛朗•博纳夫纳尔和安盛集团首席执行官托马斯•布伯尔牵头下，法国巴黎银行和安盛集团进行了对话，最终敲定了这笔交易。
另一名消息人士称，Bonnafe和Buberl也进行了几次会谈，讨论收购条款，并称安盛几个月来一直在为其资产管理部门寻找各种选择。
三位消息人士称，Amundi是少数几家竞争该交易的公司之一。
其中一位知情人士表示，安盛人寿可能被法国巴黎银行的竞争对手Amundi收购，这可能是安盛人寿支付高价的原因。消息人士要求匿名，因为会谈是私下进行的。
安盛表示，预计总交易价值将达到54亿欧元，是2023年收益的15倍。
“虽然这对安盛人寿的估值……与Amundi和施罗德(LON:SDR)等同业相比有溢价——从战略上讲，这笔交易是有意义的，”晨星高级股票分析师Johann Scholtz表示。
根据伦敦证交所集团(LSEG)的数据，此次收购是巴黎银行有史以来第三大交易，也将是今年迄今欧洲所有行业公布的第十大交易。在经历了平平无奇的2023年之后，并购活动开始升温。
这也是过去几年资产管理领域规模最大的交易之一。高盛在2022年以17亿欧元收购了总部位于荷兰的资产管理公司NN(纳斯达克股票代码:NNBR) Investment Partners，但此后几乎没有大交易。
两位知情人士表示，安盛的顾问是摩根大通和Zaoui & Co .，而法国巴黎银行则有自己的内部顾问团队。
(1欧元= 1.0818美元)
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